中国财富管理新机遇：“ESG投资”已在时代风口上

(经济观察)中国财富管理新机遇：“ESG投资”已在时代风口上

中新社广州12月6日电 (孙秋霞)目前，中国已成为全球第二大财富管理市场和第二大在岸私人银行市场。蓬勃发展的中国财富管理市场，在“碳达峰、碳中和”的背景下呈现哪些新趋势？在日前举行的国际金融论坛第18届全球年会“IFF峰会——财富管理峰会”上，与会嘉宾看好中国财富管理市场的发展潜能，认为“ESG投资”已在时代风口上。

“ESG”是一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准。2004年，联合国环境规划署首次提出了ESG原则，并认为这是影响股东长期利益的重要因素。

迈达斯国际资产管理公司创始人兼董事长Soonyoung Chang指出，当前全球的财富管理面临着巨大的不确定性，短期的风险是全球疫情带来的一系列连锁反应，通货膨胀、利率变化等，而长期的挑战则是气候变化和ESG议题。

“越来越多的全球投资行业客户在财务回报以外，也要求自己的投资能够为更好的环境、更好的社会带来贡献。”Soonyoung Chang说。

不仅是全球，中国ESG投资也方兴未艾。全球最大财富资产管理公司贝莱德中国区负责人汤晓东认为，随着可持续投资在中国越来越受到政府和监管层面的关注，如何将其系统有效纳入自己的投资解决方案中，提供符合不同客户需求的、可持续的投资策略，将是未来中国投资财富管理机构需要思考的一个发展方向。

中银国际控股有限公司首席执行官兼执行总裁李彤也指出，未来发展财富管理业务，需要将ESG纳入投资框架，通过探索投资收益率的长期稳定性和可持续性，挖掘经济转型带来的新增长点，实现业绩回报与服务实体经济之间的平衡。

中国新闻社副总编辑兼中国新闻网总裁俞岚表示，财富管理是金融服务实体经济和助力经济社会转型的重要力量。无论是真正缓释实体经济的投融资瓶颈，还是扛起ESG的金融责任大旗，这不仅是金融创造财富，也是金融向善。而行善比破坏的效果更好，甚至包括财务回报也会更好。

值得注意的是，当前，财富管理已经不仅仅是富人的游戏，随着财富普遍性的持续增长，财富管理已经飞入了寻常百姓家。俞岚认为，当财富管理从“锦上添花”变成“必不可少”，财富管理参与主体更加多元，诉求也更加多元，市场处于充分竞争状态，必然要求财富管理公司因时因势而变，不断提高为客户创造价值的能力和承担社会责任的能力。

当大环境切实改变的时候，置身其中的每个人都能感受到风向。华安基金总经理张霄岭指出，“碳达峰、碳中和”虽然是一个挑战，但也是一个巨大的投资机会，在这个过程中，能源革命、信息化、电气化等带来的是经济结构的转型，还有人们生活方式的变革。

据国际资本市场协会亚太区资深总监张顺荣介绍，绿色债券相应的回报高于传统普通债券，这个已经被市场证明。如果有一个煤炭企业因污染被罚款了，或者相应的融资拿不到，企业的盈利能力就会受影响，投资人也会受损。

不过，在国投瑞银基金管理有限公司总经理王彦杰看来，虽然ESG已经是市场共识，但无论是投资者还是金融机构，对ESG的认知还需要更加深入。

“政策方向不等于投资方法，它是可以互相结合而达到理财目标。在投资管理上，交易所对所有上市公司都有ESG揭露的要求，但是很多公司仅以最低标准来完成。需要让大家清楚地认识到，这不是价值观的问题，而是这样的投资方法可以带来回报。”王彦杰说。

香港大学金融学教授汤勇军也看到了ESG投资存在的一些问题。他指出，ESG投资自然属于新兴的“前沿投资领域”，新冠肺炎疫情暴发之后，ESG实现了爆发性增长，但很多人只是逐利，大家还是应该认真了解本质，否则就有搁浅资产的风险。

如何更好地促进ESG投资？汤晓东认为，这不仅仅需要数据、技术和分析工具的支持，更需要机构内部自上而下地贯彻ESG评价体系，将其各个策略的投资流程与风险管理进行有机结合。(完)

责任编辑: 卢贝